投資の世界には、多くの魅力的な選択肢が存在しますが、その中でもETF（上場投資信託）は、比較的低コストで分散投資を実現できることから、初心者からベテランまで幅広い投資家に人気を集めています。しかし、ETFにもリスクが伴うことは忘れてはいけません。特に、レバレッジETFと呼ばれる製品では、元本割れの可能性が高くなるため、注意が必要です。
この記事では、ETFの仕組みとリスクについて詳しく解説し、元本割れが起こるメカニズムを理解するお手伝いをします。また、レバレッジETFのリスク管理方法についても触れるので、投資を始める前に必ずお読みください！
目次ETFとは何か？
ETFとは、株式や債券などの複数の資産を組み合わせて1つのファンドとして運用する投資信託の一種です。株式のように証券取引所に上場されており、投資家は必要な分だけ購入・売却することができます。
ETFのメリットは、以下の点が挙げられます。
- 低コスト: 投資信託と比べて運用手数料が低い傾向があります。
- 分散投資: 複数の資産に分散投資できるため、リスクを抑えられます。
- 流動性: 株式のように、いつでも売買可能です。
ETFのリスク
ETFは比較的リスクの低い投資商品ですが、完全に無リスクではありません。以下に、ETFに関連する主なリスクをまとめます。
- 市場リスク: 株式市場全体の値動きによって、ETFの価格が変動します。
- 金利リスク: 金利が上昇すると、債券価格が下落するため、債券型ETFの価格も下落する可能性があります。
- 通貨リスク: 外国資産が含まれるETFは、為替レートの変動によって価格が変動するリスクがあります。
元本割れのリスク：レバレッジETFに注意！
ETFは元本割れの可能性が低いと言われますが、レバレッジETFを使用する場合は注意が必要です。レバレッジETFとは、市場の値動きを一定倍率で拡大するタイプのETFです。例えば、2倍レバレッジETFであれば、市場が1%上昇すると、ETFは2%上昇します。
しかし、レバレッジETFは、損失も拡大してしまうというリスクがあります。市場が1%下落すると、2倍レバレッジETFは2%下落するのです。
さらに、レバレッジETFは、価格変動が日経平均株価などの指数と連動するため、長期保有すると元本割れのリスクが高まります。これは、複利効果が逆向きに働くためです。
例：
100万円で2倍レバレッジETFを購入し、市場が1年間で平均5%下落した場合、最終的な資産価値は約86万円になります。つまり、元本割れが発生しているのです。
元本割れのメカニズム：複利効果の罠
レバレッジETFでは、複利効果が逆向きに働くことで元本割れが起こりやすくなります。市場が下落すると、レバレッジETFの価格も下落し、その結果、元本が減少します。さらに、元本が減った分だけ、レバレッジ効果も小さくなり、回復力が弱まります。
このサイクルが繰り返されることで、元本割れのリスクが高まるのです。
レバレッジETFのリスク管理
レバレッジETFは高リスク・高リターンな投資商品です。投資する際は、以下の点に注意しましょう。
- 短期間での運用: 長期保有は避けるべきです。
- 分散投資: 複数のレバレッジETFに分散投資することで、リスクを抑えられます。
- 損切り: 損失を限定するために、損切りラインを設定しておくことが重要です。
- 十分な知識と理解: レバレッジETFの仕組みを理解した上で、投資判断を行う必要があります。
【インターネット参考資料】
元本割れは本当に起こるのか？
レバレッジETFで元本割れが起こる可能性は否定できません。市場の変動が大きい場合、特に長期保有すると元本割れのリスクが高まります。
レバレッジETFはどんな人におすすめ？
レバレッジETFは、短期的な価格変動を狙うトレーダー向けの投資商品です。ただし、高リスクであることを理解した上で、適切なリスク管理を行いましょう。
レバレッジETFと普通ETFの違いは何？
レバレッジETFは、市場の値動きを一定倍率で拡大するタイプのETFです。一方、普通ETFは、市場の値動きに連動するタイプのETFです。
レバレッジETFの運用手数料は高い？
レバレッジETFの運用手数料は、普通ETFと比べて高い傾向があります。
投資信託とETFの違いは何？
投資信託は、ファンドマネージャーが運用する actively managed な商品である一方、ETFは、市場に連動した passively managed な商品です。
レバレッジETFで利益を得るにはどうすればいい？
レバレッジETFで利益を得るためには、市場の値動きを正確に予測する必要があります。ただし、市場の予測は非常に難しいため、レバレッジETF投資は高リスクであることを理解しておく必要があります。
